Definir funcionários de opções de ações

Como funcionam as opções de estoque?

Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de classificação. O que são opções de ações? Por que as empresas os oferecem? Os funcionários garantiram um lucro apenas porque eles têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

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opção de ações.

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Definição de opção de ações.

Primeiro uso conhecido: 1877.

As pessoas estão lendo.

Fevereiro de 2018 Palavras do Quiz do Dia.

Tendência: 'Desencadeando' e 'Hoax' Spike após as acusações dos russos.

2017 Palavra do Ano: Atrás das Cenas.

Olha, esta é uma lista de palavras Fart.

Exemplos recentes de opções de ações da Web.

Essas frases de exemplo são selecionadas automaticamente de várias fontes de notícias on-line para refletir o uso atual da palavra "opção de ação". As visualizações expressas nos exemplos não representam a opinião da Merriam-Webster ou de seus editores. Envie-nos comentários.

Primeira utilização conhecida da opção de ações.

Definição financeira da opção de ações.

O que é isso.

Uma opção de compra de ações dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou vender) 100 ações de uma ação subjacente específica a um preço de exercício especificado na data de vencimento da opção ou antes dela. Existem dois tipos de opções: americanas e européias. As opções americanas diferem das opções européias, pois as opções européias permitem que o detentor se exercite apenas na data de vencimento.

Como funciona.

Todas as opções são instrumentos derivativos, o que significa que seus preços são derivados do preço de outro título. Mais especificamente, os preços das opções são derivados do preço de uma ação subjacente. Por exemplo, digamos que você adquira uma opção de compra de ações da Intel () com um preço de exercício de US $ 40 e uma data de expiração de 16 de abril. Essa opção dá a você o direito de comprar 100 ações da Intel ao preço de US $ 40 em ou antes 16 de abril (o direito de fazer isso, é claro, só será valioso se a Intel estiver negociando acima de US $ 40 por ação naquele momento).

Cada opção representa um contrato entre um comprador e um vendedor. O vendedor (escritor) tem a obrigação de comprar ou vender ações (dependendo do tipo de opção que ele ou ela vendeu - uma opção de compra ou uma opção de venda) ao comprador a um preço especificado em uma data especificada. Enquanto isso, o comprador de um contrato de opções tem o direito, mas não a obrigação, de concluir a transação em ou antes de uma data específica. Quando uma opção expira, se não é do interesse do comprador exercer a opção, ela não é obrigada a fazer nada. O comprador comprou a opção de realizar uma determinada transação no futuro - daí o nome.

Como um exemplo rápido de como as opções de compra ganham dinheiro, digamos que as ações da IBM () estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação. Agora, digamos que um investidor adquira um contrato de opção de compra na IBM a um preço de US $ 2 por contrato. Nota: Como cada contrato de opções representa um interesse em 100 ações subjacentes de ações, o custo real dessa opção será de $ 200 (100 ações x $ 2 = $ 200). Este contrato americano diz que o investidor pode comprar até 100 ações por US $ 100 cada até 1º de janeiro.

Aqui está o que acontecerá com o valor desta opção de compra em diferentes cenários:

Quando a opção expira, a IBM está sendo negociada a US $ 105.

Lembre-se: A opção de compra americana dá ao comprador o direito de comprar ações da IBM a US $ 100 por ação até 1º de janeiro (e não apenas em 1º de janeiro, como seria o caso com uma opção européia). O comprador poderia usar a opção de comprar essas ações a US $ 100 e, em seguida, vender imediatamente essas mesmas ações no mercado aberto por US $ 105. Essa opção é, portanto, chamada de "in the money". Por isso, a opção será vendida por US $ 5 (porque cada opção representa um interesse em 100 ações subjacentes, isso representará um preço total de venda de US $ 500). Como o investidor comprou essa opção por US $ 200, o lucro líquido para o comprador dessa transação será de US $ 300.

Quando a opção expira, a IBM está sendo negociada a US $ 101.

Usando a mesma análise, a opção de compra vale US $ 1 (ou US $ 100 no total). Como o investidor gastou US $ 200 para comprar a opção, ele mostrará uma perda líquida de US $ 1 (ou US $ 100 no total). Essa opção é chamada "no dinheiro", porque a transação é essencialmente uma lavagem.

Se a IBM chegar a um valor igual ou inferior a US $ 100 na data de vencimento da opção, o contrato expirará “fora do dinheiro”. Agora não terá mais valor, então o comprador da opção perderá 100% de seu dinheiro (nesse caso, os $ 200 que ele gastou para a opção).

O modelo Black Scholes é uma fórmula usada para atribuir preços a contratos de opções, mas é voltada para opções européias. As opções americanas comandam preços mais altos do que as opções européias, porque as opções americanas basicamente permitem ao investidor várias chances de obter lucros, enquanto as opções européias permitem ao investidor apenas uma chance de obter lucros.

Por que isso importa.

Os investidores usam opções por dois motivos principais - para especular e para proteger o risco. Especular é simplesmente apostar na direção das mudanças de preço. Cobertura, no entanto, é como comprar seguro - é proteção contra imprevistos. Usar opções para proteger seu portfólio faz isso para alguns investidores.

Em geral, as opções européias são mais arriscadas do que as opções americanas porque permitem apenas um dia de oportunidades de exercício para o investidor. As opções americanas dão ao estoque subjacente mais chances de subir o suficiente para colocar a opção no dinheiro. Para os vendedores de contratos de opção europeus, tudo isso pode ser uma vantagem.

Muitas opções de índice são opções européias, portanto os investidores devem entender a natureza do que estão comprando.

OPÇÃO DE AÇÕES Definida para alunos de inglês.

opção de ações.

Definição de opção de ações para alunos de inglês.

: um direito que é dado por uma empresa a um funcionário que permite ao empregado comprar ações na empresa geralmente por um preço menor do que o preço normal.

Dicionário de Direito.

opção de ações.

Definição legal da opção de ações.

Saiba mais sobre a opção de ações.

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Opções de ações do empregado (ESOs)

O que é isso:

Opções de ações de funcionários (ESOs) são opções de compra de ações ordinárias de uma empresa concedidas a um grupo seleto de seus funcionários. Certas restrições à opção proporcionam um incentivo financeiro para os funcionários alinharem suas metas com as dos acionistas da empresa.

Como funciona (exemplo):

Se um funcionário que trabalha para a empresa XYZ tiver uma opção de 100 ações XYZ a US $ 10 e XYZ subir para US $ 20, o funcionário pode exercer a opção e comprar 100 ações XYZ ao preço de exercício de US $ 10, vendê-las no mercado por US $ 20 cada um, e embolsar a diferença de US $ 1.000 (US $ 2.000 - US $ 1.000 = US $ 1.000). Se as ações da XYZ nunca ultrapassarem o preço de exercício de US $ 10, o funcionário deixará a opção expirar sem custo real para si.

Existem dois tipos de opções de ações para funcionários: opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NQSO's). Normalmente, os ISO são dados à alta administração, enquanto os NQSO são geralmente fornecidos a outros funcionários ou prestadores de serviços. Embora as NQSOs possam ser obtidas com um desconto para o valor das ações, as ISOs geralmente desfrutam de um tratamento fiscal mais favorável. O funcionário não precisa fornecer nenhum dinheiro para obter esses estoques.

Por que isso importa:

As opções de ações de funcionários podem ser muito diferentes dos contratos de opções mais tradicionais. Algumas diferenças básicas são um preço de exercício não padronizado (geralmente o preço atual das ações da empresa no momento da emissão), o número de ações disponíveis a serem exercidas aumenta quanto mais tempo o funcionário trabalha para a empresa e um tempo significativamente maior data até a expiração. Além disso, os ESOs geralmente não podem ser negociados e podem ser inúteis no dia da expiração. Por fim, a maioria dos ESOs não é taxada até que seja exercida, se é que é feita.

Embora os ESOs fossem tradicionalmente baratos para o empregador, uma vez que não eram contabilizados na demonstração de resultados de uma empresa no momento da emissão, houve vozes fortes dentro da comunidade empresarial, alegando que eles deveriam ser contabilizados como despesas.

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Opção de Ações dos Funcionários - ESO.

O que é uma 'Employee Stock Option - ESO'

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de ações para funcionários é um pouco diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em uma bolsa.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um contrato de opção de compra

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as 500 ações remanescentes serão adquiridas ao final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por mais dois anos, e o empregado lucra com o exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Como o empregado possui as opções de 500 ações após dois anos, o gerente pode sair da empresa e manter as opções de ações até que as opções expirem. Esse acordo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com o aumento do preço das ações no futuro.

Factoring nas despesas da empresa.

Os ESOs são geralmente concedidos sem o requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Definição de opções de ações pendentes.

As opções de ações pendentes são contratos de opção que não foram exercidos ou não expiraram.

Os contratos de opções têm valor intrínseco e monetário. Cada contrato pode ser exercido para comprar ou vender as ações subjacentes, compradas ou vendidas no mercado aberto, ou pode expirar sem ação ou valor.

Significado.

Os contratos em aberto podem ser investimentos de curto ou médio prazo. Eles podem ser negociados pelo preço relativamente pequeno do contrato ou exercidos pelo investimento muito maior das ações subjacentes.

Os investidores precisam saber o preço de cada contrato aberto e que cada contrato representa 100 ações do estoque subjacente.

Vídeo do dia.

As opções de estilo americano são opções simples que podem ser exercidas a qualquer momento entre a compra e a data de vencimento do contrato. As opções de estilo europeu podem ser exercidas apenas no final do contrato.

Considerações

As datas de expiração são importantes para administrar, porque a falta de uma pode fazer com que o proprietário perca a oportunidade de comprar ações a um preço atraente ou de permitir que as ações que possui sejam compradas dele a um preço não atrativo.

Folha de Informações de Opções de Ações de Empregados.

O que é uma opção de estoque?

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Considerações práticas.

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