Compromisso dos comerciantes.
A ferramenta Commitments of Traders (COT) fornece uma representação gráfica abrangente e altamente configurável do relatório da CFTC sobre os juros em aberto do mercado, divulgado todas as tardes de sexta-feira com base nas posições mantidas durante a terça-feira anterior. Os mercados só são incluídos se 20 ou mais comerciantes tiverem posições iguais ou acima dos níveis de relatório estabelecidos pela CFTC e as respectivas bolsas.
As informações são apresentadas por segmento do cliente, categorizadas da seguinte forma:
Commodities Físicas: Produtor, Revendedor de Swap, Dinheiro Administrado e Outros Produtos Financeiros Reportáveis: Dealer, Asset Manager, Leveraged e Other Reportable.
Para obter definições completas desses grupos, consulte as notas explicativas da CFTC.
Diferentemente da maioria dos relatórios COT, essa ferramenta também separa as informações não reportáveis, o que inclui todos os operadores que estão abaixo do limite de relatório.
Os grupos de produtos podem ser selecionados clicando no item de menu "Produtos" azul localizado na parte superior esquerda da ferramenta. Os produtos individuais dentro do grupo selecionado são exibidos no menu cinza claro horizontal diretamente à direita do menu Produtos. Se o produto atual tiver dados de nível de expiração selecionáveis, o menu de expiração será exibido abaixo do menu do produto.
Para obter uma visão geral rápida da funcionalidade da página atual, clique no ícone pequeno ponto de interrogação (?) Na parte superior direita da ferramenta (localizado à direita do botão de impressão como PDF). Isso exibirá dicas de ferramentas de ajuda observando algumas das principais áreas da página. Clique no link Baixar Guia do Usuário para abrir um documento de ajuda mais abrangente.
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O CME Group é o maior e mais diversificado mercado de derivativos do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contratos Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listagens de produtos de cada bolsa podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
Compromissos dos comerciantes.
Antecedentes dos relatórios de Compromissos de Comerciantes (COT) podem ser rastreados até 1924. Naquele ano, a Administração de Futuro de Grãos do Departamento de Agricultura dos EUA (antecessora da Autoridade de Troca de Mercadorias do USDA, por sua vez a antecessora da CFTC). ), publicou o seu primeiro relatório anual abrangente de cobertura e especulação em mercados regulamentados de futuros.
A partir de 30 de junho de 1962, os dados COT foram publicados a cada mês. Na época, este relatório para 13 commodities agrícolas foi proclamado como "outro passo adiante na política de fornecer ao público dados atuais e básicos sobre as operações do mercado futuro". Esses relatórios originais foram então compilados em uma base de fim de mês e publicados no 11º ou 12º dia de calendário do mês seguinte.
Ao longo dos anos, a CFTC melhorou os relatórios de Compromissos dos Comerciantes de várias maneiras, como parte de seu esforço contínuo para melhor informar o público sobre os mercados futuros.
O relatório COT é publicado com mais frequência - mudando para meados de mês e fim de mês em 1990, para cada duas semanas em 1992 e para semanalmente em 2000. O relatório COT é divulgado mais rapidamente - transferindo a publicação para o sexto dia útil após o & quot; de & quot; data de 1990 e depois para o terceiro dia útil após o "& quot; como de & quot; data em 1992. O relatório inclui mais informações - acrescentando dados sobre o número de comerciantes em cada categoria, uma quebra de safra e taxas de concentração no início dos anos 1970; dados sobre posições de opções em 1995; e um relatório suplementar em 2007, mostrando as posições dos indexadores em mercados agrícolas selecionados. O relatório também está mais amplamente disponível - passando de uma lista de assinantes baseada em assinatura para acesso eletrônico baseado em taxas em 1993, e, a partir de 1995, tornando-se disponível gratuitamente no CFTC. gov.
Os relatórios COT fornecem uma análise da participação aberta de cada terça-feira para mercados nos quais 20 ou mais comerciantes detêm posições iguais ou acima dos níveis de relatório estabelecidos pela CFTC. Os relatórios semanais para os Compromissos dos Comerciantes somente no Futuro e para os Compromissos dos Comerciantes e Opções Combinados são divulgados todas as sextas-feiras às 15:30. Hora do Leste.
Os relatórios estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório resumido mostra a participação em aberto separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Para posições reportáveis, são fornecidos dados adicionais para participações comerciais e não comerciais, divulgação, alterações em relação ao relatório anterior, porcentagens de participação em aberto por categoria e número de operadores.
O relatório longo, além das informações do relatório resumido, também agrupa os dados por ano-safra, quando apropriado, e mostra a concentração de posições ocupadas pelos quatro maiores e oito operadores. O relatório suplementar é publicado para Futures-and-Options-Combined em mercados agrícolas selecionados e, além de mostrar todas as informações no formato curto, mostra as posições dos Index Traders.
Os dados atuais e históricos de Compromissos de Comerciantes estão disponíveis no CFTC. gov, assim como os dados históricos de COT desde 1986 para relatórios de Futuros Apenas, até 1995 para relatórios combinados de opções e futuros, e até 2006 para o relatório Suplementar.
Como ler os relatórios de compromissos de comerciantes.
Este exemplo é uma página do relatório de COT de 12 de dezembro de 2006 (formato curto) mostrando dados para o contrato futuro de trigo da Chicago Board of Trade.
Compromissos dos comerciantes.
Compromissos de Comerciantes (COT) Relatórios Descrições.
Metodologia de Introdução e Classificação.
A Commodity Futures Trading Commission (Comissão ou CFTC) publica os relatórios do Commitments of Traders (COT) para ajudar o público a compreender a dinâmica do mercado. Especificamente, os relatórios COT fornecem uma repartição do interesse aberto de cada terça-feira para futuros e opções em mercados de futuros em que 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC.
Os relatórios de COT baseiam-se em dados de posição fornecidos por empresas relatoras (FCMs, membros de compensação, corretores estrangeiros e bolsas de valores). Embora os dados de posição sejam fornecidos pelas empresas que denunciam, a categoria ou classificação real do comerciante é baseada no objetivo comercial predominante auto-relatado pelos comerciantes no Formulário 40.1 da CFTC e está sujeito a revisão pela equipe da CFTC por razoabilidade. 2 O pessoal da CFTC não sabe os motivos específicos para as posições dos traders e, portanto, essas informações não levam em consideração as classificações do trader. Na prática, isso significa, por exemplo, que os dados de posição para um comerciante classificado na categoria "produtor / comerciante / processador / usuário" para uma mercadoria específica incluirão todas as suas posições nessa mercadoria, independentemente de a posição ser para cobertura ou especulação . Note-se que os comerciantes são capazes de relatar o propósito de negócio por commodity e, portanto, podem ter diferentes classificações nos relatórios COT para diferentes commodities. Para um dos relatórios, Traders in Financial Futures, os comerciantes são classificados na mesma categoria para todas as commodities.
Devido a restrições legais (dados da Seção 8 da CEA e práticas comerciais confidenciais), a CFTC não publica informações sobre como os operadores individuais são classificados nos relatórios COT.
Geralmente, os dados nos relatórios COT são de terça-feira e lançados sexta-feira. A CFTC recebe os dados das empresas relatoras na manhã de quarta-feira e, em seguida, corrige e verifica os dados para liberação até a tarde de sexta-feira.
Tipos de relatórios.
Existem quatro relatórios principais:
4. Traders in Financial Futures.
Os relatórios do Legacy são divididos por troca. Esses relatórios têm um relatório somente de futuros e um relatório combinado de futuros e opções. Os relatórios legados dividem as posições de interesse aberto reportáveis em duas classificações: comerciantes não comerciais e comerciais.
O relatório suplementar inclui 13 contratos de commodities agrícolas selecionados para futuros combinados e posições de opções. Relatórios suplementares dividem as posições de interesse em aberto reportáveis em três classificações de negociantes: não comerciais, comerciais e indexadores.
Os relatórios desagregados são divididos por agricultura, petróleo e produtos, gás natural e produtos, eletricidade e metais e outros contratos físicos. Esses relatórios têm um relatório somente de futuros e um relatório combinado de futuros e opções. Os relatórios desagregados dividem as posições de interesse aberto reportáveis em quatro classificações:
3. Managed Money.
4. Outros relatórios.
Por favor, consulte as "Notas Explicativas Desagregadas" para mais informações.
O relatório dos Comerciantes em Futuros Financeiros (TFF) inclui contratos financeiros, como moedas, títulos do Tesouro dos EUA, Eurodólares, ações, VIX e índice de commodities da Bloomberg. 3 Esses relatórios têm um relatório somente de futuros e um relatório combinado de futuros e opções. O relatório da TFF divide as posições de interesse em aberto reportáveis em quatro classificações:
2. Gerente de ativos / Institucional.
3. Fundos alavancados.
4. Outros relatórios.
Formato curto e longo de relatórios.
Os relatórios legados e desagregados estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório TFF só está disponível no formato longo. O relatório Suplementar só está disponível no formato curto.
O formato abreviado mostra as transações abertas de juros reportáveis e semanais, separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Para cargos reportáveis, são fornecidos dados adicionais para as explorações comerciais e não comerciais, a divulgação (apenas em determinadas categorias), alterações do relatório anterior, porcentagem de interesse aberto por categoria e número de comerciantes.
O relatório longo, além da informação no breve relatório, agrupa os dados pelo ano da safra, quando apropriado, e mostra a concentração de posições ocupadas pelos maiores e oito comerciantes.
Por favor, veja o calendário oficial de lançamentos para um calendário de datas de lançamento.
História dos dados COG desagregados - 20 de outubro de 2009.
A CFTC disponibilizará mais de três anos de histórico de dados desagregados incluídos nos relatórios semanais de compromissos de comerciantes (COT). A história dos 22 mercados futuros de commodities atualmente contidos nos relatórios COT semanais desagregados, publicados pela primeira vez em 4 de setembro de 2009, estará disponível a partir de terça-feira, 20 de outubro de 2009.
Os arquivos legíveis por máquina estarão localizados no site da CFTC, com dados que datam de 13 de junho de 2006. Um tipo é um arquivo de texto com delimitação por vírgulas, com aspas, Historical Compressed; enquanto o outro tipo é um arquivo Excel compactado. Histórico Comprimido Além disso, o histórico de 3 anos estará disponível em um arquivo "visualizável" no site da CFTC, por grupo de commodities e, dentro do grupo, por commodity. Exibições históricas Esses arquivos visíveis só estarão disponíveis no "formato largo".
Observe: CFTC não mantém um histórico de grandes classificações de comerciantes. Portanto, as classificações atuais são usadas para classificar as posições históricas de cada comerciante reportável (esta abordagem é comumente referida como "retransmissão"; veja as Notas Explicativas do D-COT em Notas Explicativas Desagregadas.)
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Relatórios de 20 de fevereiro de 2018 - Relatórios desagregados atuais:
Apenas Futuros Desagregados.
Futuros e opções desagregados - Combinados.
Petróleo e Produtos.
Gás Natural e Produtos.
Metais e Outros.
Traders atuais em relatórios de futuros financeiros:
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futures Only.
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futuros e Opções - Combinados.
Relatórios Legados Atuais:
Chicago Board of Trade.
Bolsa Mercantil de Chicago.
Troca de Opções do Conselho de Chicago.
Chicago Climate Futures Exchange.
Junta Comercial do Kansas.
Troca de grãos de Minneapolis.
Commodity Exchange Incorporated.
ICE Futures Europe.
ICE - Futures Energy.
New York Mercantile Exchange.
New York Portfolio Clearing.
Dubai Mercantile Exchange.
Índice de commodities suplementares.
Outros formatos disponíveis.
Esses arquivos somente de texto contêm os dados de formulário longo combinados Futuros-e-Futuros e Futuros mais recentes em um formato delimitado por vírgulas para facilitar o carregamento em uma planilha.
Relatório Suplementar.
Em um comunicado de imprensa de 5 de dezembro de 2006, a CFTC anunciou que, além dos relatórios semanais de compromissos de comerciantes existentes, um relatório suplementar seria publicado a partir de 5 de janeiro de 2007.
1 Se um formulário 40 não estiver disponível para um comerciante, esse comerciante é classificado como não comercial no relatório legado e como outro relatório para os relatórios DCOT e TFF.
2 A equipe da Comissão analisa a razoabilidade da classificação de um comerciante para muitos dos maiores comerciantes nos mercados com base nas divulgações do Form 40 e outras informações disponíveis para a Comissão. Isto pode envolver algum exercício de julgamento por parte do pessoal da Comissão.
3 Conforme mencionado acima, os contratos incluem 20 ou mais comerciantes que ocupam posições iguais ou acima dos níveis de relatório estabelecidos pela CFTC.
Compromissos dos comerciantes.
O Relatório de Compromissos de Negociação (COTR) foi elaborado para refletir a natureza da atividade comercial predominante na qual os membros da LME e seus clientes estão envolvidos na utilização das seguintes classificações: Empresas de Investimento ou Instituições de Crédito, Fundos de Investimento, Outras Instituições Financeiras e Empresas Comerciais. Estas novas classificações substituíram as classificações anteriores pela implementação do MiFID II. Os dados resumidos dentro do COTR são uma representação das estatísticas de posição aberta diárias apresentadas nos Relatórios diários de posição de mercadoria enviados pelos Membros através do Universal Data Gateway (UDG) da LME. As posições em aberto no COTR são as posições de futuros sobre contratos negociados na LME e posições de opções negociadas equivalentes da Delta, mas não incluem garantias ou valores da TAPO.
Solicita-se ao mercado que o relatório do COTR seja materialmente afetado pela classificação de certos grandes usuários do mercado, cujas atividades discutivelmente se enquadram em várias categorias. Um COTR é produzido para cada metal e é publicado no site da LME todas as terças-feiras.
Deve ainda ser notado que o novo COTR será publicado em paralelo com o COTR anterior à MiFID II por um período de quatro semanas. A última data em que ambos os relatórios serão publicados em paralelo será 27 de fevereiro de 2018. Após essa data, apenas o novo COTR (pós MiFID II) será publicado.
Relatórios COTR.
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Aviso Legal.
Os dados contidos no relatório são fornecidos à LME por terceiros. A LME não terá nenhuma responsabilidade por qualquer perda ou dano incorrido como resultado de quaisquer erros, imprecisões ou omissões em relação ao relatório, ou por qualquer atraso na publicação do relatório, ou por qualquer outro motivo relacionado ao relatório. A LME não pode fornecer qualquer garantia relacionada à exatidão ou integridade de quaisquer dados contidos no relatório e não deve ser depositada confiança no relatório por qualquer pessoa que acesse o relatório.
Salvo disposição em contrário, os direitos autorais e quaisquer outros direitos sobre o conteúdo do material disponível no site da LME, incluindo quaisquer imagens e texto, permanecerão de propriedade da LME.
* Todos os Relatórios de Mercado da COTR são gerados dois dias após a data de negociação (T + 2). Por favor, note que o T + 2 refere-se apenas a dias úteis. Os feriados públicos atrasarão a publicação desses dados.
** Devido a negociações suspensas na compensação durante a noite e diferentes metodologias de modelagem em posições equivalentes de hedge delta, o total de Longs e Shorts nem sempre pode ser igual entre si; o maior dos dois é mostrado como o total de juros em aberto.
*** O COTR inclui posições equivalentes de hedge delta para Opções Negociadas; portanto, o Total de Juros Abertos do COTR não será igual ao total do relatório de Interesse Aberto do Mercado da LME.
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Os traders usam os relatórios Commitments of Traders (COT) para obter uma perspectiva sobre o mercado de commodities, uma vez que fornece uma visão de onde os maiores participantes do mercado estão movimentando seu dinheiro. No entanto, um desafio comum que alguns comerciantes inicialmente enfrentam é como decifrar informações do relatório. Neste artigo, explicarei algumas das principais informações dos relatórios COT. Os relatórios podem ser obtidos clicando aqui.
Lendo os relatórios de COT.
À primeira vista, as informações dos relatórios COT podem não ser transparentes e fáceis de usar. O relatório é criado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), uma agência do governo, e os relatórios do governo são muitas vezes difíceis de ler. Dito isso, muitos traders tendem a usar os relatórios legados conhecidos que estão listados na parte inferior dos relatórios COT sob o título de Relatórios Legados Atuais. Esses relatórios são fornecidos em alguns formatos diferentes para opções de futuros e futuros. Nosso foco será nos futuros, já que na maioria dos casos as opções de futuros geralmente não alteram o consenso do relatório.
O Formato Abreviado é o formato mais utilizado. Ele destaca as três categorias de traders que discutimos no último artigo. O Formato Longo fornece informações adicionais, incluindo separação de dados do ano-safra (quando relevante) e dados de posição para os maiores de quatro a oito operadores. Muitos traders acreditam que o Short Format fornece informações mais simplificadas, mas muito úteis, fornecidas pelo CFTC. Dito isso, vamos analisar o formato abreviado como um exemplo.
É importante observar que vários produtos básicos serão listados em várias trocas e você terá que selecionar o formato curto que corresponde à troca relacionada. A imagem abaixo destaca as trocas que atualmente relatam produtos de commodities.
Apenas para fins ilustrativos.
Depois de selecionar uma troca, clique no formato curto correspondente. Para este exemplo, usarei o Chicago Board of Exchange (CBOE), conforme mostrado na imagem abaixo. No entanto, para entender melhor o Formato Abreviado, vamos primeiro definir sua terminologia:
Longo: refere-se ao número de contratos que foram comprados (antecipando um aumento de preço)
Curto: Refere-se ao número de contratos que foram vendidos a descoberto (antecipando uma queda de preço)
Spread: Indica o número de contratos em que um determinado trader tem um número igual de posições longas e vendidas.
Juros em aberto: denota o número total de contratos em aberto em aberto para um determinado contrato futuro.
Número de Traders: Indica o número total de traders que são obrigados a relatar posições para o CFTC.
Apenas para fins ilustrativos.
Conforme observado no artigo anterior, Três Fatores Pressionando os Preços das Commodities, estamos principalmente interessados em seguir o grupo Não Comercial. Este grupo é composto por grandes traders e é frequentemente referido como “dinheiro inteligente”. Por outro lado, também discutimos a utilização da categoria de pequenos comerciantes não reportáveis como um indicador contrário.
Ao analisarmos esses dois grupos, nosso principal objetivo é focar no número total de contratos longos e curtos para determinar se eles estão aumentando ou diminuindo. Podemos fazer isso observando a seção Alterações da semana anterior, conforme mostrado abaixo.
Ter um histórico de mudança de longo prazo (mais de uma semana) fornece aos traders uma tendência de atividade longa e curta.
Lembre-se, os relatórios COT são uma ferramenta útil que pode ajudar a melhorar nossa capacidade de projetar o movimento futuro dos preços das commodities. Acompanhar os padrões de compra e venda dos maiores participantes ajuda os investidores a obter uma perspectiva inestimável no mercado de commodities. No entanto, os relatórios COT ainda são apenas uma ferramenta e não são infalíveis. Mesmo os maiores e mais informados participantes ainda podem estar errados de tempos em tempos.
No próximo artigo, vamos nos concentrar no acompanhamento visual das tendências históricas da atividade de compra e venda.
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O risco de negociar futuros pode ser substancial. A avaliação de futuros pode flutuar e, como resultado, os investidores podem perder mais do que seu investimento original. Os investidores devem considerar se os futuros são um investimento adequado para sua situação financeira pessoal antes de negociar. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
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Os Relatórios de Compromisso de Comerciantes (COT).
Os relatórios de Compromisso de Comerciantes (COT) fornecem uma análise da participação aberta de cada terça-feira para mercados nos quais 20 ou mais comerciantes detêm posições iguais ou acima dos níveis de relatório estabelecidos pela CFTC. Os gráficos de Compromisso de Comerciantes (COT) são atualizados a cada sexta-feira às 15:00 CST.
A informação do Compromisso de Comerciantes está disponível com os Relatórios de Negociação Desagregada e Financeira.
Gráficos de relatórios desagregados.
Energias
Carnes.
Softs
Relatórios de comerciantes financeiros.
Moedas.
Finanças.
RELATÓRIO COMPROMISSO DE COMERCIANTES (COT).
Os juros em aberto são o total de todos os contratos de futuros e / ou opções celebrados e ainda não compensados por uma transação, por entrega, por exercício, etc. O agregado de todos os juros em aberto é igual ao agregado de todos os juros em aberto curtos.
A participação aberta detida ou controlada por um negociante é referida como a posição desse comerciante. Para o relatório COT Futures-and-Options-Combined, posições de opção de posições em aberto e posições de negociação são calculadas em uma base de equivalência de futuros usando fatores delta fornecidos pelas bolsas. Os contratos em aberto de longo prazo e short-put são convertidos em juros abertos equivalentes a futuros longos. Da mesma forma, os contratos em aberto e de longo prazo são convertidos em juros a descoberto equivalentes a futuros de curto prazo. Por exemplo, considera-se que um operador que detém uma posição comprada de 500 contratos com um fator delta de 0,50 detém uma posição curta de equivalência de futuros de 250 contratos. As posições compradas e curtas equivalentes a futuros de um negociante são adicionadas às posições de futuros longas e curtas do negociante para dar posições "combinadas-longas" e "combinadas-curtas". O interesse aberto, tal como comunicado à Comissão e tal como utilizado no relatório COT, não inclui contratos de futuros abertos contra os quais os avisos de entregas foram interrompidos por um comerciante ou emitidos pela organização de compensação de uma bolsa.
Os membros de compensação, os comissionistas de futuros e os corretores estrangeiros (coletivamente chamados de firmas de reporte) arquivam relatórios diários com a Comissão. Esses relatórios mostram as posições de futuros e opções dos negociadores que detêm posições acima dos níveis de relatório específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC. Se, no fechamento diário do mercado, uma empresa que relata tiver um negociador com uma posição igual ou superior ao nível de relatório da Comissão em um único mês de futuros ou vencimento da opção, ela relata que a posição do trader em todos os contratos de futuros e opções de vencimento naquele commodity, independentemente do tamanho. O agregado de todas as posições dos negociantes reportados à Comissão representa geralmente 70 a 90 por cento do total de participação aberta em qualquer mercado. De tempos em tempos, a Comissão aumentará ou diminuirá os níveis de relatórios em mercados específicos para obter um equilíbrio entre coletar informações suficientes para supervisionar os mercados e minimizar a carga de relatórios sobre a indústria de futuros.
Comerciantes Comerciais e Não Comerciais.
Quando um comerciante reportável individual é identificado para a Comissão, o comerciante é classificado como "comercial" ou "não comercial". Todas as posições de futuros de um comerciante em uma commodity são classificadas como comerciais se o comerciante usar contratos futuros nessa commodity específica para hedge, conforme definido na Regra 1.3 (z) da CFTC, 17 CFR 1.3 (z). Uma entidade negociadora é geralmente classificada como um comerciante "comercial", apresentando à Comissão, no Formulário 40 da CFTC: Declaração do Comerciante de Relatórios, que está comercialmente "envolvida em actividades empresariais cobertas pelo uso dos mercados de futuros ou de opções". " Para garantir que os operadores sejam classificados com precisão e coerência, o pessoal da Comissão pode exercer uma decisão ao reclassificar um comerciante, se tiver informações adicionais sobre a utilização dos mercados pelo profissional. Um comerciante pode ser classificado como um comerciante comercial em algumas commodities e como um comerciante não comercial em outras commodities. Uma única entidade comercial não pode ser classificada como comerciante comercial e não comercial na mesma mercadoria. Não obstante, uma organização multifuncional que tenha mais de uma entidade negociadora pode ter cada entidade negociadora classificada separadamente em uma mercadoria. Por exemplo, uma organização financeira negociando em futuros financeiros pode ter uma entidade bancária cujas posições são classificadas como comerciais e possuem uma entidade de administração de dinheiro separada cujas posições são classificadas como não comerciais.
Os juros a descoberto longos e curtos mostrados como "Posições Não Relatáveis" são derivados pela subtração do total de "Posições Reportáveis" longas e curtas do total de juros em aberto. Assim, para "Posições Não Relatáveis", o número de operadores envolvidos e a classificação comercial / não comercial de cada comerciante são desconhecidos.
RELATÓRIO COMPROMISSO DESAGREGADO DE COMERCIANTES (COT DESAGREGADO).
O relatório de COT desagregado, disponível apenas nos 22 principais mercados de commodities físicas, aumenta a transparência dos relatórios de COT legados ao separar os comerciantes nas quatro categorias seguintes de traders:
Produtor / comerciante / processador / usuário; Revendedores de Swap; Dinheiro gerenciado; e outros relatórios.
O relatório de COT herdado separa os comerciantes reportáveis apenas em categorias "comerciais" e "não comerciais".
Um "produtor / comerciante / processador / usuário" é uma entidade que se envolve predominantemente na produção, processamento, embalagem ou manuseio de uma mercadoria física e usa os mercados futuros para gerenciar ou proteger os riscos associados a essas atividades.
Um "negociante de swap" é uma entidade que lida principalmente em swaps para uma commodity e usa os mercados futuros para gerenciar ou proteger o risco associado a essas transações de swaps. As contrapartes do negociante de swap podem ser negociantes especulativos, como fundos de hedge, ou clientes comerciais tradicionais que estão gerenciando riscos decorrentes de suas transações na commodity física.
Um "gestor de dinheiro", para fins deste relatório, é um consultor de negociação de commodities registrado (CTA); um operador de pool de commodities registrado (CPO); ou um fundo não registrado identificado pela CFTC. Esses comerciantes estão envolvidos na gestão e condução de negociação de futuros organizada em nome de clientes.
Todos os outros negociáveis reportáveis que não são colocados em uma das outras três categorias são colocados na categoria "outros reportáveis".
RELATÓRIO COMPROMISSO DE COMERCIANTES FINANCEIROS (TTF).
O relatório da TFF divide os participantes do mercado financeiro de futuros em "sell side" e "buy side". Essa divisão funcional tradicional dos participantes do mercado financeiro concentra-se em seus respectivos papéis no mercado mais amplo, e não se eles são compradores ou vendedores de contratos de futuros / opções. A categoria chamada "revendedor / intermediário", por exemplo, representa os participantes do sellside. Normalmente, são revendedores e intermediários que ganham comissões pela venda de produtos financeiros, capturando spreads de oferta / oferta e acomodando clientes. As três categorias restantes ("gestor de ativos / institucional", "fundos alavancados" e "outros reportáveis") representam os participantes do buy side. Esses são essencialmente clientes dos participantes do sell-side que usam os mercados para investir, proteger, gerenciar riscos, especular ou alterar a estrutura a termo ou a duração de seus ativos.
Conteúdo do relatório Traders in Financial Futures (TFF).
Revendedor / Intermediário - Esses participantes são tipicamente descritos como o "lado da venda" do mercado. Embora eles não possam vender predominantemente futuros, eles projetam e vendem vários ativos financeiros para clientes. Eles tendem a ter livros combinados ou compensar o risco entre mercados e clientes. Os contratos de futuros são parte do preço e equilíbrio do risco associado aos produtos que vendem e suas atividades. Estes incluem grandes bancos (EUA e não EUA) e revendedores de títulos, swaps e outros derivativos.
O resto do mercado compreende o "buy-side", que é dividido em três categorias separadas:
São investidores institucionais, incluindo fundos de pensão, doações, seguradoras, fundos mútuos e aqueles gestores de carteira / investimento cujos clientes são predominantemente institucionais.
Estes são tipicamente fundos de hedge e vários tipos de administradores de dinheiro, incluindo consultores de negociação de commodities registrados (CTAs); operadoras registradas de conjuntos de commodities (CPOs) ou fundos não registrados identificados pela CFTC.3 As estratégias podem envolver a tomada de posições definitivas ou a arbitragem dentro e entre os mercados. Os negociadores podem estar envolvidos na gestão e condução de negociação de futuros proprietários e negociação em nome de clientes especulativos.
Os comerciantes reportáveis que não são colocados em uma das três primeiras categorias são colocados na categoria "outros reportáveis". Os comerciantes nesta categoria estão usando principalmente os mercados para cobrir o risco do negócio, seja esse risco relacionado a câmbio, ações ou taxas de juros. Essa categoria inclui tesourarias corporativas, bancos centrais, bancos menores, originadores de hipotecas, cooperativas de crédito e quaisquer outros negociáveis reportáveis não atribuídos às outras três categorias.
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Como usar o COT para maiores lucros!
Olá, meu nome é Gary Kamen, estrategista-chefe de mercado da Trends in Futures e autor do que foi chamado de guia definitivo sobre como ganhar dinheiro usando os Relatórios de Compromissos de Comerciantes (COT).
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Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
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Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
Produzido a cada semana, o relatório COT é um resumo da participação aberta em 43 grandes mercados de futuros, conforme relatado pela Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA. Os dados são divididos em três categorias: grandes especuladores (não comerciais), grandes hedgers (comerciais) e pequenos comerciantes.
Quando mostrada graficamente em gráficos, você realmente vê o que é chamado de Posições Líquidas de Negociação, que é a diferença real entre o número de posições longas mantidas por cada grupo menos o número de posições curtas. Assim, um número positivo significa que eles ocupam posições mais longas do que curtas e vice-versa.
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